In un contesto economico sempre più orientato alla sostenibilità, il rating ESG (Environmental, Social, Governance) è diventato uno strumento chiave per valutare il livello di responsabilità ambientale, sociale e di governance di un’organizzazione. Se un tempo l’attenzione era focalizzata solo su bilanci economico-finanziari, oggi investitori, stakeholder e clienti chiedono trasparenza anche sulle performance non finanziarie. Il rating ESG risponde proprio a questa esigenza.
Cos’è un rating ESG
Il rating ESG è una valutazione sintetica e comparabile del livello di esposizione ai rischi e alle opportunità ESG di un’azienda, basata su criteri predefiniti e metriche standardizzate. Può essere espresso in punteggi numerici, lettere (da AAA a CCC) o fasce qualitative. Non esiste attualmente uno standard unico a livello globale, per cui ogni agenzia adotta una propria metodologia, pur facendo riferimento a framework riconosciuti come GRI, SASB, TCFD o gli ESRS europei.
A cosa serve un rating ESG
- Fornisce credibilità e trasparenza verso investitori, clienti, fornitori e autorità regolatorie.
- Supporta le imprese nella gestione strategica dei rischi ESG.
- È spesso utilizzato per l’accesso a strumenti di finanza sostenibile, come green bond o prestiti ESG-linked.
- Ha un impatto diretto sulla reputazione e sul valore di mercato.
Le principali agenzie e piattaforme di rating ESG
Di seguito una panoramica delle realtà più rilevanti a livello internazionale che offrono servizi di rating ESG:1\
- MSCI ESG Ratings
Una delle agenzie più note a livello globale. Fornisce rating da AAA (leader) a CCC (laggard). La valutazione copre migliaia di aziende e si basa su decine di indicatori relativi a rischio ESG settoriale, governance, controversie e gestione dei rischi. MSCI è particolarmente influente nei mercati finanziari. - Sustainalytics (gruppo Morningstar)
Offre un ESG Risk Rating che misura l’esposizione ai rischi ESG non gestiti, con una scala che va da Negligible a Severe. Sustainalytics è molto utilizzato da banche e investitori istituzionali per analisi pre-investimento e strumenti ESG-linked. - Moody’s ESG Solutions (ex V.E – Vigeo Eiris)
Combina il know-how storico di Vigeo Eiris con le capacità analitiche di Moody’s. Il rating copre tutti e tre i pilastri ESG ed è orientato sia a investitori che a aziende corporate. Particolarmente usato in Europa per la valutazione delle obbligazioni sostenibili. - S&P Global ESG Score
Derivato dalla metodologia del Corporate Sustainability Assessment (CSA), lo score ESG di S&P è ampiamente utilizzato per benchmark internazionali come il Dow Jones Sustainability Index. Si basa su questionari dettagliati e analisi di documentazione pubblica. - Refinitiv ESG Score (gruppo LSEG)
Valuta le aziende su oltre 400 indicatori, assegnando punteggi per ciascun pilastro e un punteggio complessivo. È integrato in molte piattaforme finanziarie e molto utilizzato da analisti e asset manager. - EcoVadis
Focalizzata sulla valutazione della supply chain, EcoVadis fornisce un punteggio su una scala da 0 a 100 e una medaglia (bronzo, argento, oro, platino). È molto usata nel settore B2B e da aziende che vogliono valutare fornitori. - CDP (Carbon Disclosure Project)
Non rilascia un rating ESG complessivo ma valutazioni specifiche per ambiente, acqua e deforestazione, su scala A-D-. È uno standard di riferimento nel reporting climatico e nella disclosure delle emissioni.
Criticità e limiti dei rating ESG
Sebbene utili, i rating ESG non sono privi di criticità:
- Mancanza di standardizzazione: metodologie diverse portano a valutazioni divergenti per la stessa azienda.
- Trasparenza limitata: non sempre sono chiari i criteri e i pesi assegnati.
- Forte dipendenza da dati pubblici: le aziende meno trasparenti vengono spesso penalizzate, anche se potrebbero avere performance sostenibili migliori.
Come Valore Sostenibile può supportare le aziende
Valore Sostenibile affianca imprese di ogni dimensione nella preparazione e ottimizzazione dei dati ESG, aumentando la qualità delle informazioni rese pubbliche e migliorando il profilo di sostenibilità percepito dalle agenzie di rating.
Offriamo:
- analisi preliminare del posizionamento ESG dell’azienda,
- supporto alla redazione di report e bilanci di sostenibilità coerenti con gli standard richiesti (GRI, ESRS, SASB),
- assistenza nella preparazione a rating ESG o a richieste di valutazione da parte di clienti e stakeholder finanziari,
- sviluppo di piani di miglioramento ESG, misurabili e strategici.
In un ecosistema che lega sempre più la sostenibilità alla performance economica, farsi trovare pronti e ben valutati può fare la differenza.